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• ※「UAMマルチ・マネージャー・ファンド１（愛称：フルーツ王国）」のファンド名は社名変更に伴い「ユナイテッド・マルチ・マネージャー・ファンド１（愛称：フルーツ王国）」へ変更されております。

「銀行窓販」のために生まれたファンド

「フルーツ王国」は、荘内銀行さんの専用ファンドとして登場したファンドですが、銀行窓販ということを当初から意識されていましたか？

銀行の預金者向けということは意識していました。しかし、この業界では本気で絶対リターンを求めるファンドはどこにもなくて、単に「マーケットより上がった」とか「マーケットより下がった」という相対的なリターンで説明される状況です。本来マーケットは必ず上がるというものではないので、そういう前提を置いてやっているのはおかしいというのは常々思っていました。そういうものに対して「あるべき論」をやってみようということに共感しましたし、このファンドをやるきっかけになりましたね。それに加えて、機動的にアセット・アロケーションを行うという点で言えば、現物を動かすのは結構難しいんです（※1）。つまり、売買の頻度が高かったり、資金の出入りが多いと、ポートフォリオを毀損してしまうことになるわけです。そういうことを考えると、先物を使ったり、為替を機動的に使ったりすることが正しいのではないかと思っていたので、運用責任者を引き受けました。

• ※1　「現物を動かすのは結構難しいんです。」
  たとえば、個々の現物株式を売却する場合、銘柄によっては流動性が低いために時間がかかることがあります。そこで、アセット・アロケーションを行う際、下記の理由から先物を利用することがあります。
  • （1）先物取引を売買するにあたってのさまざまなコストは、現物を売買するよりもはるかに安い
  • （2）先物取引市場は流動性が高いため、瞬時に先物を売却することが可能

 

• ファンドマネージャー・インタビュー 中尾英志氏（1）
• ファンドマネージャー・インタビュー 中尾英志氏（2）
• ファンドマネージャー・インタビュー 中尾英志氏（3）
• ファンドマネージャー・インタビュー 中尾英志氏（4）

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